Por Ken Sweet — The Associated Press
La institución financiera mejor conocida por sus relaciones con nuevas empresas tecnológicas y capital de riesgo de alto vuelo, Silicon Valley Bank, sufrió uno de los problemas más antiguos de la banca, una corrida bancaria, que llevó a su quiebra el viernes.
Su caída es la mayor quiebra de una institución financiera desde que Washington Mutual colapsó en el punto álgido de la crisis financiera hace más de una década, y tuvo efectos inmediatos. Algunas empresas nuevas que tenían vínculos con el banco se apresuraron a pagar a sus trabajadores y temían tener que pausar proyectos o despedir o suspender a los empleados hasta que pudieran acceder a sus fondos.
¿Cómo pasó esto? Esto es lo que debe saber acerca de por qué quebró el banco y quién se vio más afectado. También, cómo lo ocurrido puede y no puede afectar al sistema bancario en general en Estados Unidos.
¿Por qué cayó Silicon Valley Bank?
Silicon Valley Bank se vio muy afectado por la caída de las acciones de empresas de tecnología durante el año pasado, así como por el plan agresivo de la Reserva Federal para aumentar las tasas de interés para combatir la inflación.
El banco compró miles de millones de dólares en bonos durante los últimos dos años, utilizando los depósitos de los clientes como lo haría normalmente un banco típico. Estas inversiones suelen ser seguras, pero el valor de esas inversiones cayó porque pagaron tasas de interés más bajas que las que pagaría un bono comparable si se emitiera en el entorno actual de tasas de interés más altas.
Por lo general, eso no es un problema, porque los bancos los conservan durante mucho tiempo, a menos que tengan que venderlos en una emergencia.
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Pero los clientes de Silicon Valley eran en su mayoría nuevas empresas y emprendimientos centrados en el sector tecnológico que comenzaron a necesitar más dinero en efectivo durante el año pasado. La financiación de capital de riesgo se estaba agotando, las empresas no podían obtener rondas adicionales de financiación para negocios no rentables y, por lo tanto, tenían que aprovechar sus fondos existentes, usualmente depositados en Silicon Valley Bank, que se encontraba en el centro del universo de empresas emergentes tecnológicas.
Entonces, los clientes de Silicon Valley comenzaron a retirar sus depósitos. Inicialmente, eso no fue un gran problema, pero los retiros hicieron que el banco tuviera que empezar a vender sus propios activos para cumplir con las solicitudes de retiro de los clientes. Debido a que los clientes de Silicon Valley eran en su mayoría empresas y personas adineradas, probablemente tenían más miedo de una quiebra bancaria ya que sus depósitos superaban los $250,000, que es el límite impuesto por el Gobierno federal para la cobertura de seguro de depósitos.
Todo esto requería vender bonos típicamente seguros con pérdidas, y esas pérdidas se sumaron hasta el punto en que Silicon Valley Bank se volvió efectivamente insolvente. El banco trató de recaudar capital adicional a través de inversores externos, pero no pudo encontrarlos.
El elegante banco centrado en la tecnología fue derribado por el problema más antiguo de la banca: una buena corrida bancaria. Los reguladores bancarios no tuvieron otra opción que incautar los activos de Silicon Valley Bank para proteger los activos y depósitos que aún quedan en el banco.
¿Y ahora qué sigue?
Quedan dos grandes problemas con Silicon Valley Bank, y ambos podrían generar más inconvenientes si no se resuelven rápidamente.
El problema más inmediato son los grandes depósitos de Silicon Valley Bank. El Gobierno federal asegura depósitos de hasta $250,000, pero todo lo que supere ese nivel se considera no asegurado. La Corporación Federal de Seguros de Depósitos dijo que los depósitos asegurados estarían disponibles el lunes por la mañana. Sin embargo, la gran mayoría de los depósitos de Silicon Valley Bank no estaban asegurados, una característica única del banco debido a que sus clientes son en su mayoría empresas emergentes y trabajadores tecnológicos adinerados.
Por el momento, no se puede acceder a todo ese dinero y probablemente tendrá que liberarse en un proceso ordenado. Pero muchas empresas no pueden esperar semanas para obtener acceso a los fondos para cubrir los gastos de nómina y de oficina. Esta situación podría dar lugar a licencias o despidos.
El segundo problema es que no hay comprador posible para Silicon Valley Bank. Por lo general, los reguladores bancarios buscan un banco más fuerte para asumir los activos de un banco en quiebra, pero en este caso, otro banco no ha dado un paso al frente. Un banco que compre Silicon Valley Bank podría contribuir en gran medida a resolver algunos de los problemas relacionados con el dinero al que las nuevas empresas no pueden acceder en este momento.
¿Se puede repetir lo que pasó en 2008?
Por el momento, no, y los expertos no esperan que haya problemas que se extiendan al sector bancario en general.
Silicon Valley Bank era grande pero tenía una existencia única al prestar servicios casi exclusivamente al mundo de la tecnología y a las empresas respaldadas por capital de riesgo. Hizo un gran trabajo con la parte particular de la economía que fue duramente golpeada el año pasado.
Otros bancos están mucho más diversificados en múltiples industrias, bases de clientes y geografías. La ronda más reciente de “pruebas de estrés” de la Reserva Federal de los bancos e instituciones financieras más grandes mostró que todos ellos sobrevivirían una recesión profunda y un aumento significativo del desempleo.
Sin embargo, podría haber un efecto dominó económico en el Área de la Bahía y en el mundo de las nuevas empresas tecnológicas si el dinero restante no se puede liberar rápidamente.