Lara nació en Ghaziabad, Uttar Pradesh, Punjab, de padre y madre anglo-indio. Su padre es Wing Commander L.K. Dutta (retirado) y su madre es Jennifer Dutta. Ella también tiene dos hermanas mayores, una de los cuales sirve en la Fuerza Aérea de la India y una hermana más joven. El Afamado compositor y DJ Nitin Sawhney es primo de Lara.
La familia se trasladó a Bangalore con Dutta en 1981, donde completó la escuela secundaria de la Escuela Secundaria St. Francis Xavier Girls y la Escuela de Frank Anthony Pública. Lara se graduó en economía con especialización en comunicaciones de la Universidad de Mumbai. Ella fue coronada Miss Universo en 2000, que condujo a su nombramiento como Embajadora de Buena Voluntad del FNUAP en 2001.
Carrera como modelo
Lara Dutta ganó el concurso anual de modelos Gladrags en su India natal, ganando así el derecho a ser la primera representantea de la India en el Miss Intercontinental 1997, en la que obtuvo el primer lugar. Más tarde, fue coronada Miss India Femina Universo y Miss Universo en 2000. En Miss Universo 2000 en Chipre, Lara era la clara favorito por delante de la feroz competencia de Venezuela, España, EE.UU. y Canadá.
Ella alcanzó la mayor puntuación en el concurso de traje de baño y su puntuación en la entrevista de finalista fue la más alta puntuación individual en cualquier categoría en la historia del concurso de Miss Universo, como la entrevista perfecta vio la mayoría de los jueces darle el máximo de «9,99».
Después de su última pregunta, en la que dio a luz a una apasionada defensa de la competencia de Miss Universo (y otros concursos de belleza), se convirtió en la segundo mujer india en ganar el Miss Universo. En el mismo año, Priyanka Chopra y Mirza Dia ganaron Miss Mundo y Miss Asia Pacific respectivamente, títulos que dio a la India una rara victoria triple en el mundo de los concursos de belleza.